实力券商周四看好6板块36股

　　证券时报网（）02月11日讯
　　电气设备：重点关注核电板块 荐6股
　　1)核电板块投资机会贯穿全年:继中广核上市后，2015年核电板块将迎来中核、中电投(国核技)，同时核电今年预计新增9台机组，加上今年将有走出去项目不断落地。
　　3)关注产业链相关标的:东方电气、丹甫股份、江苏神通、佳电股份。
　　输配电市场热评:关注电改
　　我们认为:电改最核心的问题是竞价上网，也即是形成电价由市场决定的机制，在买方和卖方均引入竞争，形成多买多卖的市场格局，从而提高发电、供电以及用电效率，达到全社会经济性;目前逐步实现售电侧放开，最终形成电价由市场决定的机制。而推进大用户直购电试点，放开售电侧，主要有三个受益方向:1)发电端;
　　2)配电端;3)用电端。
　　光伏市场热评:2014年我国并网太阳能发电新增817万千瓦
　　根据中电联统计，2014年我国并网太阳能发电新增817万千瓦。
　　我们认为:2015年将实现15GW装机量，并网在13GW，同比增长60%以上。
　　1)地面近年要大力发展。地面8GW，类分布式7GW，合计13GW，较2014年6GW增长117%(类分布式虽然在分布式项目里面，但本质为地面)。
　　2)屋顶分布式短期推广仍不乐观。。
　　3)关注类分布式标的，鱼光互补:通威股份，农业大棚:亚玛顿。(民生证券)
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　　证券时报网（）02月11日讯
　　纺织服装：春节旺季把握龙头白马 荐12股
　　我们的观点:春节旺季到来，持续看好优质消费龙头海澜之家和森马服饰。本周已进入春节消费旺季，2014四季度传统旺季较淡，我们认为行业龙头相对表现较好，比如海澜之家、森马服饰、奥康国际、罗莱家纺、富安娜等。(八哥电影www.milu360.com1)我们持续推荐业绩较好的龙头白马。海澜之家:预计14年同比增50%，预计15年仍能保障30%的增长，预计分红比例50-70%，我们长期看好公司发展，维持买入评级。森马服饰:童装品牌布局完善，休闲服转正，我们长期看好公司布局儿童相关产业链，公司属于高送转标的，维持买入评级。罗莱家纺:预计14年业绩同比增20%，15年将重点推进大家居业务，维持买入评级。(2)相关主题类投资机会。供应链金融标的:2月10日中证互联网金融指数将会推出，我们继续推荐嘉欣丝绸，受益土改、金改概念，稳步推进打造中国茧丝绸交易市场平台，为行业上下游提供供应链金融服务。此外，近期还可关注体育产业相关标的贵人鸟、探路者和际华集团及国企改革标的际华集团、申达股份和龙头股份。(申万宏源)
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　　证券时报网（）02月11日讯
　　家用电器：跨界合作传统制造商转型 荐5股
　　行业平淡的出货增速已成为发展新常态，竞争格局较为稳定，但跨界合作兴起，要以动态的眼光看待传统制造商的积极转型，目前板块的绝对估值和相对估值均具有较高的安全边际，尽管降准未在短期内带来行业估值的快速提升，但经营环境的预期向好以及智能化、电商化等带来的盈利能力提升都值得板块获得更高的关注度。维持行业“中性”的投资评级。
　　个股方面继续建议关注小天鹅A、浙江美大、爱仕达、四川长虹和深康佳A。(渤海证券)
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　　证券时报网（）02月11日讯
　　白酒：刚需显著延续估值修复 荐4股
　　从基本面来看，白酒春节刚需效应显著，由于基数原因，2015Q1白酒同比改善空间较大;从估值来看，绝对估值和相对估值都处于历史底部。消费旺季+估值低+持仓低+国企改革支撑白酒估值修复行情，建议关注老白干酒、洋河股份、贵州茅台、五粮液。
　　要点
　　估值处于历史底部:白酒目前估值低、持仓低，具有估值修复空间。纵向来看，目前一线白酒龙头2014年绝对估值仅14倍左右，相对A股平均估值1X左右，均处历史底部;横向来看，一线白酒的估值相比国际烈酒龙头仍有较大提升空间;从机构持仓来看，%，处于近十年最低位，已经反映了市场对传统消费增速回落的悲观预期，向下空间有限。
　　春节刚需效应显著:行业挤泡沫后高端白酒价格下跌释放大量民间消费需求，且牛市财富效应进一步推动高端白酒需求企稳，随着春节消费旺季来临，2015年1月份茅台酒销量同比增长22%，%，1月份泸州老窖国窖系列产品同比增长高达357%，都反映出春节旺季白酒动销良好，由于基数原因，2015Q1白酒同比改善空间较大。
　　龙头企业放量策略渐趋理性，贵州茅台、五粮液在经销商大会提出不增量稳价格，泸州老窖也出台政策力保国窖1573价格稳定。在控量、需求企稳、春节消费旺季的带动下，高端白酒茅台、五粮液一批价企稳回升，而茅台是整个白酒行业价格体系的风向标，茅台价格的平稳也给其他中高档酒留出空间，有助于其他酒企理顺价格体系，恢复经销商信心，实现平稳增长。
　　国企改革提升估值:洋河与今世缘作为白酒企业改制的先行者，其改制后释放的企业经营活力为其他企业树立了榜样，老白干、沱牌舍得点燃国企改革星星之火的燎原之势，有望成为2015年全年的行业性主题。
　　五粮液已传达出国企改革意愿，五粮液集团已成立改革领导小组，2015年可能是五粮液的改革之年。五粮液作为行业龙头，国企改革的推进将对白酒行业产生较大的示范效应。预计二三线白酒金种子酒、古井贡酒、山西汾酒等公司有望加快国企改革步伐。(长城证券)
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　　证券时报网（）02月11日讯
　　证券：创新业务爆发力强劲 荐3股
　　在诸多经济增长模型中，资本市场都是经济发展不可或缺的一个外生变量。只有强大的资本市场，才能为社会的经济体系提供完善的风险配置机制，才能使得金融体系处在安全、流动、有效的状态，才能分散全社会的风险。国家的发达与繁荣离不开资本市场的发展与壮大。
　　期权产品:最基础的衍生品。
　　远期合约、期货、期权、互换是四种最常见的衍生工具，也是最简单和最基础的衍生品。结构化衍生品是资本市场的重要组成部分，一方面增加了资本市场的完备性，深化了市场的风险配置功能，另一方面，也增强了资本的流动性，提高了资本市场的信用水平。
　　上证50ETF期权:千呼万唤终挂牌。
　　ETF期权则是基于ETF而设计的一种选择权，买方支付给卖方一定金额后，就获取了在未来一定时期买入或者卖出ETF的权利。而上海证券交易所[微博]（财苑）此次推出的是上证50ETF期权，标志着我国的资本市场进入了全新的期权时代。这不仅意味着上海证券交易所[微博]成为境内第一家产品线横跨现货与衍生品市场的综合型交易所，也标志着中国资本市场向纵深发展，更加完整完善。
　　看涨期权和看跌期权是最基础的期权品种，而期权由于有行权价、到期日、看涨或看跌等多种不同参数设置，因此在衍生品组合策略中，可以设计比较复杂的产品，通过不同认购期权、认沽期权及现货的组合，构建各种无风险套利模型。
　　投资策略:推荐大型券商。
　　我们预计随着期权产品的丰富和成熟，乐观估计，3年内我国期权交易可以达到国际领先水平。有望增厚证券公司经纪业务收入10%-15%;同时，对证券公司资管产品的设计和自营业务的风险控制都有不同程度的利好作用。
　　我们推荐传统业务业绩稳定，创新业务爆发性较强，估值在行业内仍处于低位的大型券商，包括中信证券，海通证券，华泰证券。(华融证券)
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　　证券时报网（）02月11日讯
　　传媒：产业面临全面整合潜力 荐6股
　　行业龙头已在产业链全方位布局:14年能够明显看到，电影市场的龙头在比以前任何一年都更加积极地布局产业链上下游，展望未来电影市场的竞争将从发行延展到整个产业链，成为生态和集团之争。市场的进入门槛将进一步提高，同时国际化和大IP 成为整体布局中的亮点。
　　制片领域，Top 10影片的票房占比继续下降，类型片支撑起电影市场的“中产阶级”拉动内容消费。国产片依旧严重依赖营销，而引进片的口碑与票房之间有更好的线性关系。新导演占据市场半壁江山已成事实但并非常态，一批优秀的年轻导演未来将持续贡献优质内容，导演工作依旧是需要时间沉淀的“手艺活”，无论是类型片导演还是多元化导演只要水准过硬一定能穿越时代。
　　宣传与发行市场，光线、博纳、乐视、万达[微博]和华谊的市场份额过半，15年的片单也体现出龙头公司的底蕴。BAT 已经纷纷进入市场，短期内更多是参与电影的投资和宣传。在线购票短期作用被放大，长期价值仍被低估。40%的线上购票不代表能够影响40%观众的决策，立体式营销和发行作用仍然强大。但长期看，猫眼、格瓦拉等新锐完全可以布局电影资讯、社区、电影片花及周边、衍生品销售等上下游，进而形成互联网宣发的完整生态。
　　院线市场万达领跑，但市场份额没有向巨头集中的趋势。卖品、广告仍有继续提升的空间。另外关注“后电影“市场，互联网各屏幕的点播已经有成熟的用户习惯，广电体系的公司也在积极布局电视院线发力映后市场。
　　投资建议:在市场整合阶段中，建议关注全面布局、能够发挥产业链协同效应、有潜力成为未来电影巨头的公司，包括光线传媒、乐视网、万达院线和华谊兄弟，另外还有港股的阿里影业和博纳影业。此外还建议关注能够有效利用自身优势进行产业布局的公司，如奥飞动漫、华录百纳。(安信证券)
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在遇到你之前，我对人世间是否有真正的圣人是怀疑的；而现在，我终于相信了！